Akademija Zagrebačke burze

Cilj: Sudionici će razumjeti ključne makroekonomske pokazatelje, kako ih interpretirati i kako ih koristiti u donošenju investicijskih odluka.

Ciljna skupina

Individualni investitori, zaposlenici kod institucionalnih investitora i ostali zainteresirani za jačanje znanja o primjeni makroekonomskih pokazatelja kod investicijske odluke. Polaznici obuhvaćaju i razne stručnjake koji su odlučili jačati znanja zbog raznih poslovnih potreba  (stručnjaci za odnose s investitorima, rizničari i ostali stručnjaci).

Program

• Uvod
  • Što su makroekonomski pokazatelji?
  • Zašto su bitni investitorima?
  • Razlika između mjesečnih, tromjesečnih i godišnjih podataka
  • Kratki pregled tipova investicija koje se oslanjaju na makro podatke (dionice, obveznice, nekretnine, FX…)

• Ključni makroekonomski pokazatelji i njihovo značenje
  • Mjesečni pokazatelji:
    • Inflacija (CPI, PPI)
    • Stopa nezaposlenosti
    • Industrijska proizvodnja
    • Maloprodaja

• • Tromjesečni pokazatelji:
    • BDP rast
    • Bilanca plaćanja / trgovinski saldo
    • Korporativni rezultati i agregirani sektorski pokazatelji

• • Godišnji pokazatelji:
    • Proračunski deficit / suficit
    • Dug opće države u % BDP-a
    • Strukturne promjene (npr. demografski trendovi)

• Kako makroekonomski podaci utječu na investicije?
  • Utjecaj na tržište dionica (npr. kako rast BDP-a podupire očekivanja dobiti)
  • Utjecaj na obveznice (inflacija i kamatne stope)
  • Utjecaj na valutna tržišta
  • Primjeri reakcija tržišta na objave podataka

• Čitanje i interpretacija objava u praksi
  • Gdje pratiti podatke? (kalendari objava, izvori poput Bloomberg, Reuters, statistički uredi)
  • Kako tumačiti odstupanja od očekivanja?
  • Primjeri: analiza konkretnih objava (npr. CPI USA, BDP Eurozone) i tržišne reakcije

• Razrada scenarija: primjena na portfelj 
  • Kako kreirati bazni, optimistični i pesimistični makro scenarij
  • Kako prilagoditi alokaciju portfelja
  • Kratka vježba: sudionici rade u grupama na zadanim makro podacima

• Zaključak i Q&A 
  • Ključne poruke seminara
  • Preporučeni alati i literatura
  • Odgovori na pitanja sudionika