- Teorijski i praktični uvod u upravljanje kamatnim, valutnim, robnim i cjenovnim rizicima
- Metode mjerenja i limitiranja izloženosti tržišnim rizicima
- Vrednovanje instrumenata sukladno MRS-u 39
- Praktični primjeri osiguranja tržišnih rizika
- Ograničenja i problemi osiguranja tržišnih rizika u praksi
- Hedging (osiguranje rizika) kao integralni dio investicijskog procesa
O tečaju
Tržišni rizici raznovrsna su podskupina rizika koji objedinjuju valutni, kamatni, cjenovni i robni rizik i u današnjem modernom financijskom poslovanju većina fizičkih i pravnih osoba izložena je spomenutim rizicima. Pravilna identifikacija, mjerenje te upravljanje spomenutim rizicima pretpostavka su uspješnog poslovanja te maksimiziranja dobiti svake pravne i fizičke osobe. Tečaj će pokriti sve moderne metode mjerenja te upravljanja tržišnim rizicima, kako za individualne rizike tako i skupno, na razini portfelja.
Metodologija
Stručni predavači s višegodišnjim međunarodnim iskustvom uz brojne primjere iz prakse prenijet ce znanja o praktičnom upravljanju rizicima kako s aspekta regulatornih zahtjeva tako i s praktičnog aspekta.
Kome je tečaj namijenjen
Tečaj je namijenjen brokerima, fond menadžerima, rizničarima, studentima te svima koji ovladavanjem tehnika upravljanja tržišnim rizicima žele maksimizirati i zaštititi svoje prinose.
Program – prvi dan
Tržišni rizici – uvod
-osnovni tržišni rizici: valutni, kamatni, robni, te rizik ulaganja u vlasničke vrijednosne papire
Nadzor i mjerenje tržišnih rizika
-organizacijsko ustrojstvo funkcije upravljanja rizicima,
– uspostava efikasnog sustava identifikacije, mjerenja, kontrole i izvještavanja o tržišnim rizicima, uspostava sustava „2 para očiju“, dokumentacija, odgovornosti i linije komunikacije
Raspoređivanje financijskih instrumenata sukladno MRS 39
– Financijska imovina ili financijska obveza po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka
– Ulaganja koja se drže do dospijeća
– Zajmovi i potraživanja
– Financijska imovina raspoloživa za prodaju
Osnove valutnog rizika
– identifikacija, mjerenje, kontrola i izvještavanje o valutnom riziku, upravljanje otvorenom deviznom pozicijom, uspostava limita na valutni rizik
Osnove kamatnog rizika
– identifikacija, mjerenje, kontrola i izvještavanje o kamatnom riziku, izloženost kamatnom riziku, krivulje prinosa, Duration, Modified Duration, Convexity, Price Value Basis Point
(PVBP), „imunizacija portfelja“
– uspostava limita
Rizik ulaganja u vrijednosne papire
– identifikacija, mjerenje, kontrola i izvještavanje o riziku ulaganja u VP, uspostava limita, mjere osjetljivosti kod opcija u kontekstu Equity opcija
Robni rizik
– identifikacija, mjerenje, kontrola i izvještavanje o riziku ulaganja u robne instrumente
– uspostava limita
Value at Risk
– povijesna metoda, Variance-covariance metoda i Monte Carlo simulacija
Program – drugi dan
Osiguranje pojedinačnih rizika investiranja na tržištu kapitala
– Dionički rizici
– Obveznički i kamatni rizici
– Devizni rizici
– Commodities (robni) rizici
– Alternativne Investicije i rizici
Osiguranje portfelja
– Perfektni Hedge vs. Cross Hedge
– Tail Risk – neočekivani statistički nerelevantan rizik
Teorija se često razlikuje od prakse tako da praktična primjena teoretskih zamisli i rješenja zahtjeva ne samo odlično razumijevanje teoretskih okvira i koncepata nego i uključivanje drugih faktora koji u velikoj mjeri utječu na konačni uspjeh.