Predavač: Filipčić Jadranko,
Datum: 23.02.2017 - 24.02.2017
Satnica: 09:15 - 15:45 (uz registraciju 09:00-09:15)
Cijena: 1900 kn + PDV (uključuje materijale, piće u stankama, uvjerenje o pohađanju tečaja)
Popusti: 10% na 3 i više prijavljenih iz istog društva
20 % popusta studentima i nezaposlenima
Lokacija: Zagrebačka burza d.d., Ivana Lučića 2a

 

 Cilj

Cilj ovog dvodnevnog seminara je upoznati polaznika s osnovama kvantitativnog vrednovanja opcija. Započet ćemo s jednostavnom statističkom analizom i doći do log-normalne slučajne šetnje, najpopularnijeg modela za modeliranje prinosa equity i FX imovine. U sklopu jednostavnog jednoperiodnog binomnog modela uvest ćemo najbitnije pojmove vezane uz vrednovanje opcija: hedžing i nearbitraža. Prije nego što te pojmove primijenimo na praktične neprekidne modele (Black-Scholes), na neformalan način uvest ćemo pojam stohastičkog integrala i Itove leme. Kratak uvod u numeričke metode omogučit će nam da primijenimo naučeno gradivo na vrednovanje azijske i knock-out opcije.

 

Ciljna skupina

Zaposlenici financijskih institucija na izračunima i vrednovanju izvedenica i drugi stručnjaci u odjelima riznica, analitičari, fond menadžeri, te ostali zainteresirani za dublja znanja o vrednovanju izvedenica.

 

Program:

  • Imovina kao slučajni proces
    • Različiti pristupi financijskom modeliranju
    • Od povijesnih podataka do modela za prinose
    • Excel Workshop: Distribucija prinosa
    • Log-normalna slučajna šetnja – najpopularniji model za dionice, dioničke indekse i FX

 

  • Binomni model
    • Jednoperiodni binomni model
    • Delta hedžing i nearbitraža
    • Stvarna vjerojatnost i vjerojatnost neutralna na rizik
    • Primjena binomnog modela na vrednovanje opcija
    • Excel Workshop: Binomni model

 

  • Stohastički račun – praktični pristup
    • Uvod
    • Brownovo gibanje
    • Stohastičke diferencijalne jednadžbe i Itova lema
    • Excel Workshop: Simulacija log-normalne slučajne šetnje

 

  • Black-Scholes
    • Uvod
    • Pretpostavke Black-Scholes modela
    • Osnove vrednovanja opcija: delta hedžing i nearbitraža
    • Black-Scholesova parcijalna diferencijalna jednadžba

 

  • Osnovne numeričke metode za vrednovanje opcija
    • Monte Carlo simulacije
    • Excel Workshop: Vrednovanje azijske opcije
    • Eksplicitna metoda konačnih diferencija
    • Excel Workshop: Vrednovanje knock-out opcije